Letztens habe ich erklärt, warum du JETZT in Dividendenaktien investieren solltest. In einem weiteren Artikel bin ich darauf eingegangen, wie dir Begriffe wie Dividend Achievers, Contenders, Aristocrats, Champions und Kings helfen, die für dich am ehesten passenden Aktien zu identifizieren.

 

Da es natürlich nicht nur Aktien gibt, die eine Dividende zahlen, möchte ich in diesem Artikel darauf eingehen, warum das so ist, und die Frage klären, ob Aktien ohne Ausschüttungen Wertpapiere zweiter Wahl sind oder vielmehr eine sinnvolle Möglichkeit der Diversifikation darstellen können.

 

Zusätzlich habe ich am Ende des Artikels eine Brokerempfehlung für dich. Dort kann gebührenfrei gehandelt werden und es gibt 100 € Bonus abzugreifen!

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Solltest du noch am Anfang deiner Investorenkarriere stehen und dich mit den Fragen rund um das Thema Dividenden noch schwer tun, dann gibt es auf freaky finance natürlich Unterstützung.

 

Ich empfehle dir folgende Artikelserie mit 4 ausführlichen Beiträgen dazu. Der erste klärt auf: Was sind Dividenden?

Warum schütten manche Unternehmen ihre Gewinne (teilweise) aus und manche nicht? Welche Alternativen nutzen Unternehmen für die Gewinnverwendung? Was ist die Dividendenrendite, und welche Rolle spielt sie? 

 

Das ganze Thema gibt so viel Stoff her, dass es insgesamt 4 Teile geworden sind. In den folgenden Teilen geht es dann um die zeitliche Abfolge bei den Dividendenzahlungen, den Unterschied zwischen  Ausschüttungen von deutschen und US-Unternehmen, die steuerliche Behandlung und zu guter Letzt um die ewige Streitfrage, ob Anhänger der Dividendenstrategie einer "linke Tasche, rechte Tasche-Milchmädchenrechnung" unterliegen. 

 

 

Die Antwort auf diese Frage beginnt mit der Unternehmensphase. Unternehmen durchlaufen in der Regel verschiedene Wachstumsphasen, die ihre Dividendenpolitik stark beeinflussen.

 

 

1. Wachstumsorientierte Unternehmen: Gewinne für Expansion nutzen

Vor allem junge Unternehmen oder Firmen in Wachstumsbranchen verzichten häufig auf Dividenden, um ihre Gewinne vollständig ins Geschäft zu reinvestieren. In einer frühen Phase ihres Lebenszyklus benötigen diese Unternehmen Kapital, um Marktanteile zu gewinnen, neue Produkte zu entwickeln oder ihre Infrastruktur auszubauen.

Nehmen wir Tesla als Beispiel: Das Unternehmen hat keine Dividende gezahlt, sondern massiv in Produktionskapazitäten und innovative Technologien investiert. Diese Strategie hat sich ausgezahlt, denn Tesla ist heute ein führender Akteur in der Elektroauto-Industrie. Aktionäre, die früh investierten, profitierten von einem rasanten Anstieg des Aktienkurses.

 

 

2. Branchen mit hohen Investitionskosten

Ein weiterer Grund, warum Unternehmen keine Dividende zahlen, liegt in den Anforderungen ihrer Branche. Technologieunternehmen, Biotechnologiefirmen und andere kapitallastige Branchen benötigen oft hohe Summen, um in Forschung und Entwicklung zu investieren. Hier ist es oft sinnvoller, Gewinne zu reinvestieren, anstatt sie an Aktionäre auszuschütten.

Alphabet (Google) und Amazon sind Paradebeispiele dafür. Beide Unternehmen haben jahrzehntelang keine Dividende gezahlt, sondern ihren Fokus auf Expansion gelegt. Heute gehören sie zu den wertvollsten Unternehmen der Welt – und ihre Aktionäre haben von beeindruckenden Kursgewinnen profitiert.

 

 

3. Unbeständige Gewinne und finanzielle Unsicherheiten

Nicht jedes Unternehmen kann sich leisten, regelmäßig Dividenden zu zahlen. Unternehmen in zyklischen Branchen, wie beispielsweise der Rohstoffindustrie, erleben oft Schwankungen in ihren Einnahmen. In diesen Fällen entscheiden sich viele Firmen dafür, ihre Gewinne zu sichern und für schwierige Zeiten zurückzulegen, anstatt eine Dividendenverpflichtung einzugehen.

 

 

Es gibt einen Grund, warum Dividendenaktien seit Jahrzehnten ein fester Bestandteil vieler Portfolios sind: Sie bieten Stabilität und planbare Einkünfte. Doch was macht sie so attraktiv?

 

 

Regelmäßiges Einkommen

Dividenden bieten dir als Anleger eine verlässliche Einkommensquelle. Egal, ob du das Geld reinvestierst oder für deinen Lebensunterhalt nutzt, Dividenden schaffen finanzielle Sicherheit. Besonders in unsicheren Marktphasen, wenn Kurse schwanken, bleiben Dividenden eine stabile Einnahmequelle.

 

 

Historische Performance

Studien zeigen, dass Dividenden einen erheblichen Anteil an der Gesamtrendite von Aktieninvestments ausmachen. Langfristig haben Dividendenaktien oft eine bessere Performance gezeigt als Wachstumswerte, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit.

 

 

Weniger Volatilität

Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen, verfügen in der Regel über stabile Geschäftsmodelle und vorhersehbare Cashflows. Diese Stabilität führt dazu, dass Dividendenaktien oft weniger volatil sind als Wachstumsaktien. Das macht sie besonders attraktiv für risikoaverse Anleger.

 

 

So vorteilhaft Dividendenaktien auch erscheinen mögen, sie sind nicht frei von Nachteilen.

 

 

Begrenztes Wachstumspotenzial

Unternehmen, die hohe Dividenden ausschütten, reinvestieren oft weniger in ihr Geschäft. Dadurch kann ihr Wachstumspotenzial eingeschränkt sein. Während Wachstumsunternehmen durch Reinvestitionen ihren Unternehmenswert und damit auch den Aktienkurs steigern, bleiben Dividendenaktien in dieser Hinsicht oft zurück.

 

 

Hohes Bewertungsniveau

Die Beliebtheit von Dividendenaktien hat dazu geführt, dass viele dieser Unternehmen hoch bewertet sind. Für Neueinsteiger kann das den Kauf solcher Aktien unattraktiv machen, da das Risiko besteht, dass die Kurse stagnieren oder sinken.

 

 

Steuerliche Belastung

Dividenden werden in vielen Ländern besteuert. Das bedeutet, dass du einen Teil deiner Ausschüttungen direkt an den Fiskus abgeben musst. Bei Wachstumsaktien hingegen fallen erst dann Steuern an, wenn du die Aktien verkaufst und Gewinne realisierst.

 

 

Auch wenn Aktien ohne Dividende oft weniger im Fokus stehen, bieten sie spannende Chancen – vor allem für Anleger mit einem längeren Zeithorizont und einer höheren Risikobereitschaft.

 

 

Höheres Wachstumspotenzial

Wenn ein Unternehmen seine Gewinne vollständig reinvestiert, kann es schneller wachsen. Besonders in dynamischen Branchen wie Technologie oder Biotechnologie können solche Investitionen zu bahnbrechenden Innovationen und einer enormen Wertsteigerung führen.

Ein Beispiel hierfür ist Apple. Obwohl das Unternehmen inzwischen Dividenden zahlt, waren die Jahre ohne Ausschüttung entscheidend für seinen Aufstieg zum wertvollsten Unternehmen der Welt.

 

 

Steuerliche Vorteile

Da keine regelmäßigen Ausschüttungen erfolgen, profitierst du bei Aktien ohne Dividende von einem steuerlichen Aufschub. Gewinne werden erst dann besteuert, wenn du deine Aktien verkaufst. Das gibt deinem Kapital mehr Zeit, sich durch den Zinseszins-Effekt zu vermehren.

 

 

Flexibilität bei der Kapitalnutzung

Unternehmen ohne Dividende sind flexibler, wenn es darum geht, auf Veränderungen im Marktumfeld zu reagieren. Während Dividendenzahler oft an ihre Ausschüttungspolitik gebunden sind, können Wachstumsunternehmen ihre Mittel gezielt einsetzen, um Chancen zu nutzen oder Krisen abzufedern.

 

 

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So verlockend Wachstumsaktien auch sein mögen, sie bergen auch Risiken.

 

 

Volatilität und Unsicherheit

Wachstumswerte sind oft deutlich volatiler als Dividendenaktien. Besonders in Marktphasen, in denen Anleger das Vertrauen verlieren, können diese Aktien stark an Wert verlieren.

 

 

Abhängigkeit von Kursgewinnen

Bei Aktien ohne Dividende bist du vollständig auf Kursgewinne angewiesen, um eine Rendite zu erzielen. Wenn das Unternehmen seine Wachstumsziele nicht erreicht, kann das deine Rendite erheblich schmälern.

 

 

Hoher Informationsbedarf

Wachstumsaktien erfordern oft eine intensivere Analyse. Du musst sicherstellen, dass das Unternehmen über eine solide Wachstumsstrategie verfügt und die notwendigen Mittel hat, um diese umzusetzen.

 

 

Die Frage, ob du in Dividendenaktien oder Wachstumswerte investieren solltest, lässt sich nicht pauschal beantworten. Sie hängt von deinen persönlichen Zielen, deinem Zeithorizont und deiner Risikobereitschaft ab.

 

 

Für wen sind Dividendenaktien geeignet?

Dividendenaktien sind ideal für Anleger, die ein regelmäßiges Einkommen suchen und Wert auf Stabilität legen. Sie eignen sich hervorragend für den Aufbau eines passiven Einkommens oder als sicherer Baustein in einem diversifizierten Portfolio.

 

 

Für wen sind Aktien ohne Dividende geeignet?

Wachstumsaktien passen zu Anlegern, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen, um langfristig höhere Renditen zu erzielen. Sie sind besonders attraktiv für junge Anleger oder diejenigen, die ihr Kapital über viele Jahre hinweg wachsen lassen möchten.

 

 

Es gibt keinen Grund, sich ausschließlich für Dividendenaktien oder Wachstumswerte zu entscheiden. Eine ausgewogene Mischung aus beiden kann dir helfen, die Vorteile beider Ansätze zu nutzen.

 

Auch wenn ich in den letzten Jahren immer mehr in Richtung Dividendenaktien umschichte, habe ich immer noch zahlreiche Aktien im Portfolio, die wenig oder gar keine Dividende zahlen. Das ist auch die Antwort auf die Frage, warum ich mit einem Wertpapierdepotvolumen von über einer Million Euro "nur so wenig Dividenden" kassiere. Das kriege ich tatsächlich immer mal wieder zu hören bzw. zu lesen...

 

Mit einem Kern aus stabilen Dividendenaktien kannst du ein verlässliches Einkommen generieren und dein Portfolio stabilisieren. Ergänzt durch Wachstumsaktien profitierst du von zusätzlichen Renditechancen und der Möglichkeit, dein Kapital langfristig zu vermehren.

 

 

Die Entscheidung, ob du in Dividendenaktien oder Wachstumswerte investieren solltest, hängt von deinen persönlichen Zielen und deinem Anlagehorizont ab. Dividendenaktien bieten dir Stabilität und regelmäßige Einkünfte, während Wachstumswerte durch Reinvestitionen ein höheres Renditepotenzial bieten.

 

Die wichtigste Lektion lautet: Diversifikation ist der Schlüssel. Ein gut durchdachtes Portfolio, das sowohl Dividendenaktien als auch Wachstumswerte enthält, kann dir helfen, deine finanziellen Ziele zu erreichen.

 

 

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Welche Aktien favorisierst du? Mit oder ohne Dividende - und warum?

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Auch der Spaß kommt dort nicht zu kurz. Wir freuen uns über weitere Mitglieder, und ich möchte dich herzlich einladen, dabei zu sein. Auch die lieben Blogger-KollegInnen dürfen sehr gerne dazukommen und die Gruppe bereichern!   

 

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