Ein ETF (Englisch: Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Indexfonds, der die Wertentwicklung eines Indexes oder auch eines ganzen Marktes passiv nachbildet. Die Erfolgsgeschichte der Indexfonds wurde in dieser Artikelserie ebenso bereits beschrieben wie die Vorteile dieser Produkte für den Anleger und welche Unterschiede es zu anderen Finanzinstrumenten wie Aktien und klassischen Investmentfonds gibt.

 

Heute erläutert uns der Depotstudent Dominik, warum gerade beim Start der Investitionen weniger mehr ist und wie du mit nur 1 oder 2 ETFs in deinem Depot ganz einfach die ganze (Aktien)Welt abbilden kannst.

Das Abitur hatte ich in der Tasche, danach als Ferienbeschäftigter bei einem großen Automobilhersteller ein bisschen Geld verdient, ein paar Monate reisen in Asien waren anschließend auch drin und Vorstellungsgespräche sowie Assessment-Center lagen hinter mir.

 

Doch wo fand ich mich wieder?

 

Ziemlich genau in der Mitte eines dualen Studiums mit ein paar Kröten auf dem Girokonto, die in der Niedrigzinsphase vor sich hin vegetierten.

 

Ärgerlich. Doch was macht der Student von heute? Google anschmeißen und schauen, was es denn in der Welt so an tollen Dingen gibt.

 

Nach Stunden, Tagen und Wochen der Recherche (je nach Lust und Laune beim Frühstück oder abends vor dem Fernseher) und einem Beratungsgespräch mit dem Bankberater meines Vertrauens (siehe hierzu Meine Erfahrung mit Deka-Fonds von der Sparkasse) war es schließlich irgendwann so weit:

 

Punkt aus. ICH KAUFE ETFs!

 

 

Nach der Recherche im Netz kam ich irgendwann auf den Trichter, dass ich zu wenig Cash für Einzelaktien hatte und ungefähr (oder zumindest gefühlt) alles abseits des Aktienmarktes kaum Rendite verspricht.

 

Mein Grundsatzgedanke war daher irgendwann folgender:

 

„Wie kann ich möglichst kostengünstig und breitgestreut an der Wertentwicklung des Aktienmarktes teilhaben?“

 

Die Antwort war fast schon zu einfach, denn überall war zu lesen: Baue Dir ein Weltportfolio aus ETFs.

 

Na wenn das jeder sagt, kann ich mir das ja mal im Detail anschauen!

 

„Was ist das denn nun, so ein kleines Weltportfolio?“

 

Das ist ein Weltportfolio aus einer winzig kleinen Anzahl an ETFs. Es kann aus nur einem oder zwei ETFs bestehen. Geschickt, oder?

 

Ein Weltportfolio dient dazu, wie es der Name schon vorwegnimmt, die ganze Welt darzustellen. Es soll also erreicht werden, dass Du in Aktien von Unternehmen aus der ganzen Welt investieren kannst und damit ordentlich diversifiziert bist. Und zwar nicht nur irgendwie, also komplett zufällig und unstrukturiert, sondern nach der Marktkapitalisierung.

 

Was das bedeutet soll das folgende kleine Beispiel zur Marktkapitalisierung verdeutlichen:

 

Marktkapitalisierung bedeutet bei einem einzelnen Unternehmen:

Aktueller Aktienkurs * Aktienzahl

 

Von Firma "X" werden zum Zeitpunkt "Y" 10 Aktien zu 10 € gehandelt, wodurch sich eine Marktkapitalisierung von 100 € ergibt.

 

Der Gesamtmarkt, welcher die gesamte Welt umfasst, hat beispielsweise ein Volumen von 1.000 €.

 

Würde man einen ETF kaufen, der diesen Gesamtmarkt abbildet, bestünden 10 % des ETFs aus Firma "X".

 

Hätte man also zum Beispiel 5 € in den ETF investiert, hätte man 50 Cent in Firma "X" investiert und damit einen Anteil an dieser Firma von 0,5 %.

 

Das ist im Detail natürlich wesentlich komplexer, da unterschiedliche Währungen berücksichtigt werden müssen und die Aktien je nach Typus des ETF unterschiedlich gekauft, geliehen oder sonst was werden (Stichworte: Physisch replizierend, synthetisch, …). Aber hier geht es schließlich ums Prinzip und die anderen Begriffe werden im Laufe der Artikelserie noch detailierter beschrieben.

 

 

Gestaltungsmöglichkeiten gibt es viele. Warum? Es gibt ETFs auf verschiedenste Branchen, Regionen oder zugeschnitten auf bestimmte Anlagestrategien. Je nach Wunsch kann man sich das Weltportfolio also aus einer Vielzahl an ETFs zusammenstellen.

 

Mache ich aber nicht, denn ich halte es einfach!

 

Langweilig? Meinetwegen. Effizient? Auf alle Fälle!

 

Ich gehe meinen entspannten Weg mit der Zielsetzung: eine möglichst hohe Diversifikation mit einer möglichst kleinen Anzahl von ETFs zu erreichen. Denn wozu schwierig, wenn es auch einfach geht?

 

 

Die Welt lässt sich in einem ETF darstellen. Man kauft sich einfach einen MSCI World ACWI (All Country World Index).

 

Woraus besteht er?

 

100 % MSCI World ACWI = 89 % (Industrieländer) + 11 % (Emerging Markets)

 

Er spiegelt etwa 85 % der weltweiten Marktkapitalisierung wider.

Wow, und das geht mit nur einem ETF.

 

 

 

 

Hinweis: Es gibt auch einen All World Index von dem Indexanbieter FTSE. Im vorangegangenen Beispiel heißt der Anbieter MSCI.

 

Die bekannte ETF-Schmiede Vanguard bietet z. B. einen FTSE All World Index ETF an. Wer sich für die Lösung mit nur einem ETF interessiert sollte die Möglichkeiten der verschiedenen Anbieter und Emittenten vergleichen. Es gibt Unterschiede bei den Kosten (hier liegt Vanguard vorne) und in der genauen Zusammensetzung (ist Geschmackssache). 

 

 

70 % MSCI World

30 % MSCI Emerging Markets

(Mit der prozentualen Zusammensetzung kann nach eigenem Geschmack variiert werden!)

 

Das wars schon wieder. Zwei ETFs und ich habe die ganze Welt in meinem Depot.

 

Der MSCI World stellt dabei etwa 85 % der Industrienationen und der MSCI Emerging Markets etwa 85 % der Schwellenländer dar.

 

Diese Variante habe ich selbst gewählt und bin bis jetzt ganz zufrieden damit. Es gibt so gut wie keinen Pflegeaufwand und die Kosten sind etwas niedriger als bei der Lösung mit nur einem ETF.

 

Musterstudentin Brunhilde-Anastasia schreit voller Entsetzen über die Einfachheit der Portfoliogestaltung:

 

"Aber lieber Depotstudent Dominik, der werte Herr Kommer spricht in seinem Werk doch unter anderem von einem Weltportfolio mit einer fast zweistelligen Anzahl von ETFs.“

 

So ist es. Und das kann auch durchaus Sinn machen, wenn Du mal ein Depot in sechsstelliger Höhe hast. Denn dadurch lassen sich zum Beispiel Kosten sparen. Zwar nur in recht geringem Maße, aber bei 200.000 € im Depot sind 0,25 % jährliche Kosten auch 500 €. Darüber hinaus kannst Du die Gewichtung einzelner Regionen nach Deinen Wünschen anpassen.

 

Bedeutet also: Wenn Du Unternehmen der USA nicht so stark gewichten möchtest, wie es nach Marktkapitalisierung korrekt wäre, könntest Du das nach Belieben tun und beispielsweise einen ETF auf europäische Märkte übergewichten. Als dritten Aspekt lässt sich die detailliertere Diversifikation anführen, wodurch das Risiko nochmal etwas gesenkt werden kann. Mit einem kleinen Depot kann man sich derartige Spielereien allerdings meistens schenken.

 

 

Es passt ganz gut für den kleinen Geldbeutel. Die Kosten für den Kauf und das Halten von ETFs sind meistens wirklich überschaubar, und es gibt bei dem ein oder anderen Broker kostenlose Sparpläne. Es macht also grundsätzlich erst mal keinen Unterschied, ob Du monatlich 1.000 € investieren oder erst mal nur einen 50 €-Sparplan anlaufen lassen möchtest. ETFs sind mit dieser Methode also leicht monatlich besparbar.

 

Eine gute Diversifikation ist kaum einfacher möglich. Denn statt sich eine Vielzahl von Aktien ins Depot zu legen kann man einen einzigen ETF kaufen und muss somit nur eine einzelne Transaktion ausführen.

 

Kein Stock-Picking. Dabei meint man schlauer zu sein als der Markt. Deshalb kauft man nicht einfach den Markt, sondern investiert in einzelne Aktien, die sich (der eigenen Meinung nach) besser entwickeln als der Marktdurchschnitt, den man mit einem Weltportfolio kauft. Dieses Stock-Picking mag zwar für manche erfahrene Anleger Überrenditen versprechen, für mich am Anfang meiner finanziellen Karriere war das allerdings noch nichts.

 

Mein persönlicher Favorit: Du lernst den Aktienmarkt kennen. Rendite hin oder her. Klar ist das Ziel der Anlage, dass Du mehr aus Deinem Geld machst. Der entscheidende Grund, wirklich anzufangen, ist meines Erachtens nach jedoch, dass man sich an den Aktienmarkt traut, seine Anlagestrategie findet und auf dieser Basis langsam aber sicher ein Vermögen aufbauen kann. Dieser Werdegang lässt sich mit einem kleinen Weltportfolio super einleiten. Klein anfangen muss man. Und wenn man etwas Geld im Aktienmarkt hat, beschäftigt man sich doch viel lieber damit.

 

 

Ich möchte es kurz halten: Ich habe keine Lust, Aktien zu analysieren. Marktdurchschnitt ist für mich in Ordnung. Mit ein paar Jahren Übung könnte ich vielleicht tatsächlich eine Überrendite einfahren. Vielleicht aber auch nicht. Und wenn, wäre sie sicherlich nicht so riesig, als dass sich dieser „Aufwand“ gelohnt hätte – vielen macht das allerdings eine Menge Spaß, und sie wollen nur bestimmte Unternehmen im Depot haben. Können sie gern so machen, ist momentan aber noch nichts für mich.

 

Und sonst so? Geringe Kosten. Hohe Diversifikation. Gemütliches Investieren. Ist recht einfach, damit anzufangen.

 

Passt. Zumindest für mich. ;)

 

 

Ihr vertraut der ganzen Geschichte mit dem Weltportfolio noch nicht? Kein Thema. Meldet Euch bei einem Broker an (Empfehlungen weiter unten), da bekommt man häufig sogar 50 oder 100 € für die Eröffnung eines Kontos und kauft Euch für 50 oder 100 € einen ETF auf den MSCI World. Schaut Euch an, wie das funktioniert. Erlebt die Intensität der täglichen Schwankungen. Kauft Euch, wenn Ihr Vertrauen habt, etwas mehr vom ETF. Schaut, wie sich das entwickelt.

 

Und irgendwann geht es dann richtig los mit dem ETF-Sparen, auch mit anfangs kleinem Geld.

 

Grüße

Dein Depotstudent Dominik

 

 

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Was hältst du von ETFs als einfache, passive und breit diversifizierte Anlage? Hast du vielleicht schon selber ETFs in deinem Depot und setzt mit ETF-Sparplänen auf einen kostengünstigen Weg zum Vermögensaufbau mit 1, 2 oder mehr ETFs?

 

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Vorab sei gesagt, dass du aufgrund der Vielzahl an verschiedenen ETFs, deren unterschiedliche Anlagestrategien und Ertragsverwendungen deine Entscheidung für einen bestimmtem ETF immer vor die Auswahl deines Brokers stellen solltest. Denn nur wenn du genau weißt, in welches Produkt du investieren möchtest, kannst du anschließend den am besten für deine Bedürfnisse geeigneten Broker finden. Aktualisierter Stand vom 12.01.2020:

 

Aktuell ist Trade Republic (zu Trade Republic*) mein Favorit sowohl für den Wertpapierkauf, als auch für ETF-Sparpläne. Bei Deutschlands erstem mobilen und provisions­freien Broker handelt man Aktien, ETFs und Derivate ohne Orderprovisionen. Für die Abwicklung fällt lediglich ein Euro Fremdkostenpauschale an. Über 300 ETFs sind sogar komplett kostenfrei besparbar! Diese Kosten sind kaum noch zu unterbieten. Allerdings mag die ausschließliche Depotführung per Smartphone nicht jedermanns Sache sein.

  

 

Dann kommt alternativ die Onvista Bank (zur Onvista Bank*) in Frage. Die dort sparplanfähig angebotenen ETFs gibt es grundsätzlich 1 EUR Flat pro Ausführung. Möglich ist das ab 50 € in 50 €-Schritten bis maximal 500 € als Sparrate. 

 

 

Für Sparraten von 25 (bei Onvista ohnehin nicht möglich) oder 50 € haben comdirect und Consorsbank günstigere Standardgebühren mit jeweils 1,5 % (entspricht 0,38 € bei einer Rate von 25 € bzw. 0,75 € bei 50 € Raten pro Ausführung):

 

Bei comdirect (zum comdirect Depot*) bin ich selbst bereits seit vielen Jahren begeisterter Kunde. Diese Direktbank wirft an dieser Stelle ein starkes Pfund in die Runde und bietet aktuell an, gebührenfrei in 130 Top-Preis ETFs zu investieren. Für die anderen ETF-Sparpläne fällt dort eine Gebühr von 1,50 % pro Sparrate an. Die Sparraten sind ab 25 € individuell bestimmbar und nicht an ein festes Vielfaches gekoppelt wie z. B. bei der Onvista Bank.

 

 

Ein weiterer Broker, mit welchem ich bereits in der Vergangenheit gute Erfahrungen gemacht habe, ist die Consorsbank (zur Consorsbank*). Hier erhältst du derzeit 220 ETFs gebührenfrei im Sparplan und insbesondere als Kleinsparer mit monatlichen Sparraten zwischen 25 und (rechnerisch) 66 € ein umfangreiches ETF Sparplanangebot mit Vorteilen im Gebührenmodell. Bei Beträgen darüber hinaus lohnt sich jedoch nochmal ein Vergleich mit den Konditionen anderen Anbieter.

 

 

Bei der DKB (zur DKB*) gibt es aktuell 119 Aktions-ETFs, die für 0,49 € Ausführungsgebühr bespart werden können. Für alle anderen ETF-Sparpläne werden 1,50 € pro Ausführung fällig. Bei höheren Sparraten wird es hier also günstiger, als bei den Anbietern, die prozentuale Gebühren verlangen. Allerdings finde ich die Bedieneroberfläche für das Anlegen der Sparpläne dort sehr unpraktisch – aber das ist ja auch ein Stück weit Geschmackssache. 

 

 

Das Depot bei der ING-Bank (zum ING-Depot*) bietet die Möglichkeit, Sparpläne mit einer Mindestsparrate von 50 Euro auf 370 verschiedene ETFs anzulegen. Davon sind 60 kostenlos – die restlichen liegen bei 1,75 % Gebühren pro Ausführung. Wenn du deine Käufe lieber manuell ausführen möchtest, kommt hier die eigentliche Stärke des ING-Bank Angebotes zum Vorschein: Ab einem Anlagebetrag von 1.000 Euro kannst du nämlich gebührenfrei in einen der über 150 Aktions-ETFs investieren.

  

 

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Titelbild: pixabay.com © 3844328 (CC0 Creative Commons; bearbeitet von V.  Willkomm)

anderes Bild: pixabay.com © Wikilmages (CC0 Creative Commons); bearbeitet von V. Willkomm)

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